伦敦鲸是什么?摩根大通交易员Bruno Michel Iksil

2012年4月24日 发表评论 阅读评论

闪电博客找到了“伦敦鲸”的最早介绍。文章发表于wallstreetcn 2012年04月06日,最近老有人提到了“伦敦鲸”,鲸是生活在海洋中的一种大型动物,用“鲸”来形容某物,是渲染此物的巨大。下面介绍的主角手中拥有1000亿美元的某债券指数头寸。

近来几周全球债券市场出现了一些让对冲基金经理感到困惑的异常波动,彭博社引述五个对冲基金和银行的交易对手说,造成这些异动的是摩根大通的一名被称为“伦敦鲸”的交易员,他的全名叫Bruno Michel Iksil。

Iksil工作的地方是摩根大通位于伦敦的首资投资办公室(Chief Investment Office,CIO),主要从事债券洐生品指数的投资工作。华尔街日报说,这位神秘的交易员近几年来每年都为CIO赚入近1亿美元

债券洐生品指数市场是一个场外市场,在过去十年已经取代企业债市场成为对企业违约风险定价的主要市场。

Iksil近期不断卖出跟企业债相关的CDS指数,对手方主要是对冲基金。据彭博报道,作为Iksil对手方的投资者抱怨说,Iksil的CDS空头头寸大得惊人,他一个人就可以撬动规模高达数万亿美元的债券市场,操作行为严重扭曲了债券市场的价格,影响到债券持有人的保险成本。

Iksil很少对外透露他的CDS头寸,但两名对冲基金交易员告诉彭博,当他们被告知Iksil已经入场时,市场价格经常会出现大幅波动。

摩根大通说,首席投资办公室的主要职能是管理期限较长的结构化资产和负债,而并非是短期获利,“首席投资办公室的业绩已经在季度财报中公布,对监管者来说是完全透明的”。暂时没有任何证据显示Iksil的操作违规。

双方对赌的头寸正在加速增大,美银美林交易员Kavi Gupta周四发送给投资者的信息中说,“市场已经闻到血腥味”。

Iksil是法国人,2007年1月加入摩根大通,每周从巴黎的家中前往伦敦上班。据知情人士透露,跟Iksil一起工作的还有两名初级交易员,他们的交易策略需要获得摩根大通的高管批准。

Iksil经常看空企业债市场并建立相应的头寸,他业绩最佳的几个时段发生在债券市场下跌的时候。

然而,最近Iksil开始看多企业债市场,并做空与125家企业债相关的CDS指数,押注企业的信用环境改善。近几周以来,某些对冲基金受Iksil操纵的价格信号影响,建立了相当重的关于这类企业债CDS的多头头寸,而卖出方正好是Iksil。

在某些情况下,可以认为Iksil已经破坏了这一企业债CDS指数,原因是投资者不能再押注该指数与其组成部分的价格趋于一致,两者之间的套利空间不再趋于零。


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  1. 休闲椅
    2012年5月4日20:34 | #1

    好复杂呀,完全看不懂

  2. 大西洋裡的沙丁魚
    2012年5月14日23:03 | #2

    博客 拜讀此文 感謝阿! 金融市場的遊戲 沒有永遠的贏家與輸家!! 金融創新的工具與電子產品的研發一樣 都有其複雜度!