美联储2011年11月议息会议结束,伯南克:MBS购买计划可行

2011年11月3日 发表评论 阅读评论

美国东部时间11月2日晚间消息,美联储大幅下调未来三年经济增长预期,上调失业率预期。主席伯南克表示,联储已准备好行动刺激经济增长,称按揭贷款支持证券MBS购买计划可行。(什么是MBS,可以参考闪电博客写的这篇文章:MBS是什么?抵押支持债券概念和美国MBS市场发展情况

伯南克在记者会开场白指出,美国经济仍面临显著下行风险,尤其是欧洲财政以及银行危机导致全球金融市场的紧张局面将对投资者信心及经济增长带来负面影响。

美联储在11月议息会议后公布今年第三次经济预测,再次大幅下调未来三年经济增长预期,上调失业率预期,核心通胀基本稳定在2%水平左右。联储并首次发表2014年经济预测,预计GDP增3%-3.9%,失业率达6.8%-7.7%,核心通胀率为1.5%-2%。

伯南克指出,联储先后三次下调经济增速主要由于美国房屋市场复苏情况差于预期,美国家庭的去杠杆化进程影响经济复苏步伐。同时,时运不佳,日本自然灾害、中东局势紧张导致油价上涨以及欧洲债务危机都拖累美国经济。

美联储两大政策目标为最大化就业以及维持价格稳定,到2014年年底失业率高企在6.8%之上,而核心通胀在2%目标水平之下。市场普遍预期,这种情况下,联储极有可能采取进一步宽松政策。

美联储议息声明强调,联储已准备好采取行动进一步支撑经济。伯南克接受记者提问时表示,支持疲弱楼市的MBS购买计划是可行选择,惟拒绝透露细节。

摩根士丹利经济学家David Greenlaw指出,相信美联储未来数月将推出第三轮量化宽松政策(QE3),QE3形式正是购买MBS,而不再是国债。

Meridian Equity Partners美国经济学家Stephen Guilfoyle对新浪财经表示,伯南克表示若金融及经济形势改变,可能采取新行动,甚至比扭曲操作规模更大。他预计,美联储将密切关注第四季度经济形势,并在明年1季度作出决定。

联储11月议息会议按兵不动,重申维持0-0.25%联邦基金利率至2013年中,继续4000亿美元扭曲操作以及MBS再投资计划。10人的公开市场委员会(FOMC)中,9人同意,1人反对。

芝加哥联储主席查尔斯-埃文斯投出反对票,他认为联储应采取更强劲宽松政策。早前他建议美联储在失业率降至7%或7.5%水平以下,同时通胀率不升破3%之前,都维持0-0.25%低息率。

这是2007年底来,FOMC委员首度因呼吁采取更宽松货币政策而反对议息声明。今年前两次议息会议中,恰恰相反鹰派达拉斯联储主席、明尼阿波利斯联储主席以及费城联储主席反对联储采取进一步宽松政策惹来通胀隐忧。

除摩根士丹利预期的MBS购买计划外,投行高盛在议息前预期美联储将逐步考虑就联邦基金利率作出预测,给市场更为清晰的指引。伯南克透露,联储希望就联邦基金利率有更为清晰指引,目前联储表示至少维持0-0.25%息率至2013年中,但有可能维持更长的时间,对于预测息率等提议有作讨论,但未有定案。

同时,伯南克表示,联储暂时无意改变“最大化就业和保证价格稳定”这两个政策目标,不会考虑设定GDP增长目标。

在美联储9月21日决定,推出4000亿美元扭曲操作前不久,共和党国会领导人致信伯南克,要求联储不再采取任何新货币政策刺激经济。面对共和党政治压力,伯南克表示,美联储政策决定以最有利经济增长为出发点,是独立于政党的,不会考虑政治压力。

至于占领华尔街抗议者指责美联储是危机元凶之一,伯南克称,很同情抗议者对于经济现状的不满,美联储维持金融市场稳定以公众利益为出发点,而消除社会不公的渠道之一是增加就业,呼吁白宫及国会协助应对失业问题。

市场预期美联储为QE3行动留下窗口,美股三大指数周一齐收高。道琼斯工业平均指数1.53%,收于11,836.04点;纳斯达克综合指数涨1.27%,收于2,639.98点,涨幅1.27%;标准普尔500指数上涨1.61%,收于1,237.91点。

闪电博客评:伯南克倾还是向于宽松货币政策,QE3明年降临概率极大。


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