炒瑞郎巨亏,高盛清盘旗下对冲基金Global Alpha

2011年9月21日 发表评论 阅读评论

9月14日,高盛集团旗下的资产管理公司Goldman Sachs Asset Management宣布,将在10月底之前关闭全球阿尔法Global Alpha对冲基金。分析人士指出,阿尔法因投资瑞郎遭受重挫,年初至今亏损在12%以上,令高盛不得不将其关闭。

Global Alpha曾经辉煌

全球阿尔法基金创建于1995年,这只量化交易基金依赖于计算机模型寻求获利的市场契机,曾是高盛的一颗掌上明珠。2005年,该基金涨幅高达38%。

2007年曾出现全球阿尔法基金的白金时代,其管理资产最高时达120亿美元。但当按揭贷款市场崩溃,金融危机爆发之后,全球阿尔法基金在现金、股票和债券业务中损失惨重,几周之内大幅失血22.5%,全年亏损更高达40%。

在经历第一次大动荡后,全球阿尔法基金在2008和2009年逐步复苏。2008年该基金扭亏为盈,报酬率成长4%,到了2009年更交出30%报酬率的卓越成绩。2009年3月,主要操盘手卡哈特Mark Carhart与伊瓦诺斯基Raymond Iwanowski离开后,多默托菲Katinka Domotorffy接管了量化投资策略部门,然而去年全球阿尔法基金再次陷入困境,其报酬率为零。

今年以来,全球阿尔法基金的情况更加糟糕,9月初的跌幅达13%,今年初至8月底的跌幅也高达12%。

同时,全球阿尔法基金的规模也大幅缩水。高盛发言人向媒体确认,截至6月底,全球阿尔法基金的规模为12亿美元,仅为全盛时期的1%,还不及高盛在全球管理的资金总额的0.1%。

清盘导火索与瑞郎有关

市场人士指出,Global Alpha重创与瑞士央行有莫大关系。

瑞士央行月初突然出招,将瑞郎与欧元挂鈎,上限定为每欧元兑1.2瑞郎,以遏抑瑞郎升势,令不少押注瑞郎持续上升的大户损手。

“全球阿尔法是一只多策略基金,主要涉及一些高杠杆交易,外汇交易只是其中的一部分。”一位业内人士称,由于这类交易的杠杆可能高达30倍甚至50倍,因此瑞郎的小幅波动很可能会引发蝴蝶效应。

交易员亦怀疑,日前被捕的瑞银UBS魔鬼交易员Kweku Adoboli,亦可能是瑞郎突变的另一受害者。

在一封寄给客户的信函中,高盛表示,由于多个投资者正在赎回对全球阿尔法基金的投资,使其最终决定关闭这一曾在业界颇具影响力的对冲基金。据内情人士透露,高盛这项决定,似乎意味它将全面退出量化对冲基金市场。

闪电博客评:惨!瑞郎害死不少好儿郎!


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